Irrfahrt
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Eine Irrfahrt ist eine Beschreibung von wie Sicherheitspreisänderung, wenn Preisänderungen lediglich gelegentlich sind. Ähnliche Prozesse treten auf anderen Gebieten auf. Der Ausdruck und das Konzept stammten aus Physik.
In einem tadellos leistungsfähiger Markt wird alle verfügbare Information im Tagespreis einer Sicherheit reflektiert. Dies heißt, dass Änderungen im Preis nur aus der Freigabe der neuen Informationen resultieren, die vollständig unvorhersehbar ist.
Wenn zukünftige Preisänderungen unvorhersehbar sind, ist der Weg, der von einem Preis gefolgt wird im Laufe der Zeit, der eines lediglich gelegentlichen Prozesses; es gibt keine Muster in den Preisänderungen.
Deshalb kann die Hypothese der leistungsfähigen Märkte nicht mit Chartismus versöhnt werden.
Die Annahme eines gelegentlichen Preisprozesses wird durch viele Schätzungmodelle verwendet. Z.B. nimmt die Ableitung des Schwarz-Scholes an, dass der Preis des zugrunde liegende Sicherheit einer Irrfahrt folgt.
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